國內(nèi)主要電動兩輪車的分類標準
數(shù)據(jù)來源：起點研究院
由圖表可知：電動自行車被歸為非機動車、電動輕型摩托車和電動摩托車被歸為機動車，駕駛機動車需要考取駕照。目前考取駕照的價格各地區(qū)有差異，一般在1000元——3000元之間，考取時間1個月到3個月不等，1個月的居多，拿駕照還算比較方便。一線城市禁摩令的松動有望激發(fā)高端電摩的市場。
各類型電池性能指標對比
數(shù)據(jù)來源：起點研究院
要滿足以上標準，鉛酸電池鋰電化必不可少，同時，對于高端的電動摩托來說，要滿足較高的續(xù)航和功率要求，也只能選用鋰電池。目前鉛酸電池的成本在0.3元/AH——0.4元/WH，錳酸鋰成本在0.45元/WH，磷酸鋰鐵電池成本在0.5元/WH——0.6元/WH。錳酸鋰電池在成本上已經(jīng)對鉛酸電池形成了全面替代，代表企業(yè)如星恒電源，借著電動兩輪車鋰電化的東風，飛速成長，目前已經(jīng)進入IPO的準備中。
隨著磷酸鐵鋰電池成本的繼續(xù)下降我們預計2023年磷酸鐵鋰將對鉛酸電池形成全面替代，由于磷酸鐵鋰電池相對錳酸鋰電池更優(yōu)的循環(huán)次數(shù)與更大的成本可降空間，我們預計錳酸鋰也將逐漸面臨磷酸鐵鋰的競爭壓力。
2020H1中國鋰電電動摩托車銷量及預測（萬輛）
數(shù)據(jù)來源：起點研究院
根據(jù)起點研究院統(tǒng)計，2020H1中國鋰電電動摩托銷量27.2萬輛，同比增長超三倍，行業(yè)處于早期階段，預計2020年全年鋰電電動摩托出貨量約為63.5萬輛，其中小牛、雅迪、九號電摩出貨量位居前三，預計分別為14萬輛、6.5萬輛、5.1萬輛，行業(yè)占比分別為22.06%、9.93%、8.46%。我們預計我國電動摩托車銷量在2021-2023年將將維持40%左右的復合增長率，其中鋰電摩托車將維持70%以上的復合增長率。
2020H1中國鋰電摩托車競爭格局
數(shù)據(jù)來源：起點研究研究
根據(jù)我們走訪調(diào)研，各家整車廠基本都在加緊鋰電兩輪車的研發(fā)，傳統(tǒng)品牌大廠，比如新日已經(jīng)推出數(shù)款新車型，部分中低端車型已經(jīng)對小牛電動車型形成局部競爭優(yōu)勢，雅迪、臺鈴、愛瑪?shù)溶嚻笠苍诮o共享電單車運營商代工的過程中積累了豐富的經(jīng)驗，憑借強大的營銷網(wǎng)絡渠道，我們預計老牌廠商的競爭優(yōu)勢不容忽視。
雅迪、新日、愛瑪作為老牌廠商鋰電化的先驅(qū)仍將是推動全國電動兩輪車鋰電化的主要力量。一些小的廠商因為研發(fā)和規(guī)模的壓力將逐漸退出電動兩輪車市場，我們預計未來3-5年全國80%的鋰電電動兩輪車將集中在行業(yè)前5的廠商中。
目前阻礙行業(yè)發(fā)展的最大問題首要是安全問題，考慮到電動兩輪車使用者頻繁的改裝或不規(guī)范使用造成的負面影響，各家廠商都在積極尋找解決方案。大家一致認為盡快建立行業(yè)標準的是解決潛在安全事故的一個重要舉措。
